وبحسب التقارير، فإن تكلفة ناقلة نفط من المقرر أن تنقل النفط الخام من ساحل خليج الولايات المتحدة إلى الصين تبلغ حوالي عشرة أضعاف السعر المعتاد، مما يكشف كيف أن الصراع ونقص السفن وطول طرق التجارة تعيد تشكيل سوق النفط.
بقلم ديفيد سوير يتبع
نيويورك | نُشر في الساعة 4:43 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة
وقد مثّلت صفقة استئجار ناقلة نفط عملاقة بقيمة 76 مليون دولار، والتي أبحرت من الولايات المتحدة إلى الصين، تحذيراً استثنائياً بشأن حالة نظام نقل النفط العالمي.
استأجرت شركة التجارة "ترافيجورا" ناقلة النفط الخام العملاقة " ألكسندروس " لرحلة من ساحل خليج المكسيك الأمريكي إلى الصين، وفقًا لشبكة "سي إن بي سي" التي نقلت المعلومات عن مصدر مطلع على الصفقة. ومن المتوقع أن تبدأ عملية التحميل على متن السفينة في حوالي 19 نوفمبر.
السعر المعلن عنه لافت للنظر، إذ أن رحلة مماثلة كانت تكلف عادةً ما بين 7 و10 ملايين دولار في ظل ظروف السوق قبل الحرب. وبسعر 76 مليون دولار، قد تكون شركة ترافيجورا قد دفعت ما يقارب عشرة أضعاف السعر المعتاد لنقل النفط الخام فحسب .
لم تفصح شركة ترافيجورا علنًا عن الشروط التجارية للصفقة. كما لم يتم تأكيد هوية بائع البضائع والمشتري الصيني علنًا حتى مساء الأربعاء.
تستطيع ناقلة النفط "ألكسندروس" حمل ما يقارب مليوني برميل إذا تم تحميلها بالسعة النموذجية لناقلة نفط عملاقة. وبناءً على هذا الافتراض، فإن تكلفة الشحن وحدها ستبلغ حوالي 38 دولارًا لكل برميل على متنها.
لا يشمل هذا الرقم سعر النفط الخام، أو تكاليف التكرير، أو نفقات التمويل، أو رسوم الموانئ التي قد لا يشملها اتفاق التأجير، أو تكلفة نقل المنتجات المكررة إلى المستهلكين. إنه في الأساس تكلفة نقل النفط عبر العالم.
لقد أصبح نقص ناقلات النفط ظاهرة عالمية
لا يُعد هذا الحجز مجرد ظاهرة سوقية معزولة، بل هو أحدث وأبرز دليل على أن الصراع الذي يشمل الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران قد تسبب في نقص دولي في ناقلات النفط المتاحة فوراً.
اعتمد منتجو النفط في الشرق الأوسط بشكل متزايد على نظام النقل المكوكية لتقليل الوقت الذي تقضيه السفن في المناطق المعرضة للهجوم. وبموجب هذا النظام، تنقل ناقلة نفط النفط عبر مضيق هرمز إلى سفينة أخرى خارج الخليج العربي، ثم تكمل الناقلة الثانية الرحلة الأطول إلى الأسواق في آسيا أو غيرها.
يُمكن لهذا الترتيب أن يُبقي الصادرات مستمرة، ولكنه يتطلب المزيد من السفن وعمليات النقل لتوصيل نفس كمية النفط. وبذلك، تُصبح ناقلات النفط التي كان من الممكن أن تكون متاحة للرحلات من الولايات المتحدة أو غرب أفريقيا أو أمريكا اللاتينية عالقة في نظام الشرق الأوسط.
وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار الشحن حتى على الطرق التي لا تمر عبر مضيق هرمز.
كان التصعيد سريعًا. ففي 4 سبتمبر، أفادت مؤسسة "إس آند بي غلوبال كوموديتي إنسايتس" أن تكلفة رحلة ناقلة نفط عملاقة من ساحل خليج المكسيك الأمريكي إلى آسيا قد بلغت مستوى قياسيًا قدره 29.5 مليون دولار. في ذلك الوقت، أشار المشاركون في السوق إلى محدودية عدد السفن المتاحة في حوض المحيط الأطلسي والغموض المحيط بممر هرمز.
أفادت شركة أرجوس بشكل منفصل بأن سعر خام غرب تكساس الوسيط بين ساحل خليج المكسيك الأمريكي والصين تجاوز 14 دولارًا للبرميل في أوائل سبتمبر. وكان هذا السعر قد سجل رقمًا قياسيًا في سلسلة بياناتها التي بدأت في عام 2017. آخر أخبار السوق
إن صفقة بقيمة 76 مليون دولار بعد شهر واحد فقط تمثل تسارعاً ملحوظاً. وهذا يشير إلى أن مالكي السفن يولون قيمة عالية للغاية للسفن المتاحة، والمقبولة تجارياً، والمؤمن عليها تأميناً مناسباً، والمجهزة للتحميل خلال الفترة الزمنية المطلوبة.
لماذا قد يدفع أي شخص 76 مليون دولار؟
يثير حجم السعر سؤالاً بديهياً: لماذا قد يوافق المتداول على ذلك؟
لا يُقيّم تجار السلع تكاليف الشحن بمعزل عن غيرها، بل يحسبون القيمة الكاملة لشراء النفط الخام من منطقة ما وتوصيله إلى منطقة أخرى. وقد تظل الصفقة مجدية إذا كان سعر النفط الأمريكي مُخفّضاً بشكل كافٍ، أو إذا كانت مصفاة النفط بحاجة إلى نوع معين من النفط الخام، أو إذا كان لدى التاجر التزام تعاقدي بتسليم البراميل في تاريخ محدد.
قد يكون لاقتصاديات التخزين أهمية أيضاً. فقد يقبل المشتري تكلفة نقل مرتفعة إذا توقع ارتفاع أسعار النفط قبل وصول الشحنة. ويمكن أن تشمل الحسابات التجارية عقود المشتقات، والتحوط من مخاطر العملات، والتأمين، والسعر المتوقع للإمدادات البديلة.
مع ذلك، فإن تقدير تكلفة الشحن بـ 38 دولارًا للبرميل يشكل عائقًا كبيرًا بشكل غير معتاد. وقد يؤدي ذلك إلى محو الميزة السعرية للنفط الخام الأمريكي مقارنةً ببراميل الشرق الأوسط أو روسيا، ما لم يتم شراء الشحنة الأساسية بشروط مواتية للغاية.
بدأت المملكة العربية السعودية بالفعل في الاستجابة لارتفاع تكاليف النقل. فقد خفضت شركة أرامكو السعودية السعر الرسمي لبيع خامها الرئيسي "العرب الخفيف" لعملائها الآسيويين إلى أدنى مستوى له في ست سنوات خلال شهر نوفمبر. وأفادت مصادر في قطاع التكرير الآسيوي لوكالة رويترز أن هذا الخصم يهدف جزئياً إلى تعويض المشترين عن تكاليف الشحن غير المسبوقة.
أفادت رويترز أن تكلفة استئجار ناقلة نفط عملاقة قادرة على نقل مليوني برميل من الخليج إلى الصين بلغت حوالي 1.2 مليون دولار يومياً، مقارنة بحوالي 80 ألف دولار يومياً قبل عام، وذلك استناداً إلى بيانات مجموعة بورصة لندن .
هذا يعني أن تكاليف النقل باتت تؤثر على السعر الذي يفرضه المنتجون على النفط نفسه. لم تعد مجرد تكلفة ثانوية مضمنة في عقد تجاري.
ما يعنيه هذا بالنسبة للنفط الأمريكي
بالنسبة للمنتجين الأمريكيين، فإن ارتفاع أسعار ناقلات النفط بشكل غير عادي يمثل تطوراً مختلطاً.
قد تؤدي الاضطرابات في الشرق الأوسط إلى زيادة الاهتمام بالنفط الخام الأمريكي، إذ يبحث المشترون عن مصادر بديلة. وتمتلك الولايات المتحدة إنتاجاً ضخماً، ومحطات تصدير متطورة، وإمكانية الوصول المباشر إلى سوق الشحن عبر المحيط الأطلسي.
إلا أن هذه المزايا تتضاءل عندما تصبح تكلفة النقل باهظة للغاية. قد ترغب مصفاة صينية في النفط الأمريكي، لكن سعر التسليم أهم من سعره في محطة ساحل الخليج.
قد تدفع الأسعار المرتفعة باستمرار المشترين الآسيويين إلى اختيار الشحنات التي تتطلب رحلات أقصر. كما قد تخفض مصافي النفط معدلات المعالجة، أو تؤجل عمليات الشراء، أو تسحب النفط من مخازنها ريثما تستقر أسواق الشحن.
قد تعود الفائدة المباشرة بالدرجة الأولى على مالكي ناقلات النفط، الذين أصبحت سفنهم أصولاً نادرة. إلا أن ارتفاع عائدات الشحن يأتي مصحوباً بارتفاع أقساط التأمين، ومخاوف أمنية، ومخاطر محتملة على الطاقم، وزيادة في عدم اليقين بشأن الجداول الزمنية.
هل سيدفع المستهلكون أكثر؟
لن تؤثر رحلة بحرية واحدة بتكلفة 76 مليون دولار بشكل مستقل على أسعار البنزين أو الديزل في الولايات المتحدة. تتأثر أسعار الوقود بالتجزئة بعوامل مثل أسعار النفط الخام، وطاقة التكرير، والمخزونات، والضرائب، وقيود النقل الإقليمية، وطلب المستهلكين.
الخطر الأكبر هو التكرار.
إذا أصبحت أسعار تأجير الطائرات المرتفعة للغاية شائعة، فسوف ترفع تكلفة توصيل النفط الخام والوقود المكرر في أسواق متعددة. وقد تُحمّل شركات التكرير جزءًا من هذه التكلفة على تجار الجملة، الذين بدورهم قد يُحمّلونها في نهاية المطاف على السائقين وشركات الطيران وشركات النقل بالشاحنات والمصنعين.
قد تمتد العواقب أيضاً إلى منتجات تبدو غير مرتبطة بالنفط. فارتفاع تكاليف الوقود البحري والشحن قد يزيد من تكلفة نقل المواد الغذائية والمواد الكيميائية والبلاستيكية والسلع المصنعة.
لذا، فإن الرسالة الأهم في حجز سفينة ألكسندروس ليست موافقة شركة واحدة على رحلة مكلفة، بل هي أن سوق النفط العالمي قد يمتلك كميات كافية من النفط الخام، لكنه لا يمتلك سفنًا كافية جاهزة لنقل هذا النفط بكفاءة.
قد تشهد سلسلة التوريد نقصًا دون نفاد السلعة نفسها. في هذه الحالة، يتمثل المورد النادر في سعة ناقلات آمنة وقابلة للتأمين ومتاحة. السعر المعلن البالغ 76 مليون دولار هو التكلفة الحالية لهذا النقص.
تُرجم هذا المقال من إصدار U.S. English في Consumerlite News. اقرأ النص الأصلي.
